Esta es una película dentro de una película de televisión dentro de una película hecha para video. Un niño está viendo la televisión cuando un corte de energía lo obliga a hablar con su abuelo para entretenerse. Su abuelo, un ex guionista, vuelve a contar un antiguo guion sobre la Tienda de Maravillas Místicas de Merlín.
En ella, Merlín abre una encantadora tienda en un centro comercial moderno, acompañado por su alegre esposa y gnomos, serpientes, dragones, etc. A partir de este dispositivo de enmarcado, luego vemos dos historias sobre los encuentros de las personas con artículos de la tienda.
La primera secuencia (creada para esta película pero que parece un episodio de "Cuentos de la Cripta") involucra a un crítico de periódico pomposo y gruñón que comienza a lanzar hechizos usando el libro de hechizos de Merlín.
La segunda historia, una versión editada de la película de larga duración, El Regalo del Diablo, trata sobre un malvado muñeco de mono (ya sabes, la malvada sonrisa y los platillos) que mata cada vez que sus manos aplauden.
Merlín de los años 90 está desarticuladamente vinculado con la película de 1980.