En Little Buddha, un grupo de monjes tibetanos viaja a Seattle en busca de un niño que ha sido identificado como la reencarnación de su difunto líder espiritual.
El niño, llamado Jesse, vive una vida normal en Estados Unidos y al principio se muestra escéptico ante las creencias y prácticas budistas. Sin embargo, poco a poco comienza a sentir una conexión especial con la cultura y la filosofía tibetanas.
Los monjes le cuentan a Jesse la historia de Siddhartha Gautama, el príncipe que se convirtió en Buda, y le enseñan sobre la importancia de la compasión, la sabiduría y el desapego. Jesse se sumerge en el mundo espiritual y comienza a experimentar visiones y recuerdos de vidas pasadas.
Finalmente, Jesse viaja a Nepal para encontrarse con el Dalai Lama y recibir su bendición como la reencarnación de un importante maestro budista. A pesar de las dudas y los desafíos, Jesse acepta su destino y se prepara para seguir el camino de la iluminación.