Quando Dan O'Grady retorna aos EUA depois de roubar o pote de ouro de algum duende irlandês, ele acha que pode se estabelecer e desfrutar de sua riqueza recém-adquirida. Ele pensou errado. O leprechaun o seguiu e O'Grady mal consegue escapar com sua vida, tendo trancado o monstrinho em seu porão. Dez anos depois, J.D. e sua filha mimada Tory se mudam. Por acidente, o leprechaun é libertado e quase imediatamente a irritante criatura começa a procurar seu ouro, sem demonstrar nenhum respeito pela vida humana.