Sándor Korvin, o maestro da Ópera de Budapeste, ensina sua esposa Elena como Marguerite na FAUST. Ela se afoga após uma crítica negativa feita pelo sinistro Barão Hunyadi, cujo afeto ela rejeitou. Ao confrontar Kraus, o crítico, Korvin entra em uma briga e um incêndio é iniciado. Korvin mata o crítico, apenas para ter seu rosto queimado e irreconhecível com ácido que cai de uma prateleira acima. Ele é salvo do inferno por um caçador de ratos, que o leva para um covil sob a ópera. Cinco anos depois, ele se torna O Fantasma da Ópera, uma figura mascarada que causa estragos no elenco. Korvin vê Maria Gianelli, uma corista que tem uma notável semelhança com sua esposa morta. Ele a ensina durante o dia, enquanto o interesse amoroso de Maria, no entanto, é com Hartnell, que assumiu o cargo de diretor da FAUST. Korvin então executa seu plano para se vingar do Barão e aterrorizar aqueles que estão no caminho do triunfo de Maria.