Junge Amerikanerin, Claire Hamilton, kommt in Budapest, Ungarn an, um sich an einer angesehenen örtlichen Ballettschule einzuschreiben. Sie trifft dort auf zwei weitere Amerikaner, den jungen Jason Forrest und seinen begeisterten alten reichen Onkel, Zio Joshua, der an einer Kunstauktion teilnimmt.
Nach einem Besuch von einer seltsamen Frau in Schwarz und einem weiteren jungen Mann wird Claire auf unerklärliche Weise von Tschaikowskys berühmtem Ballett "Schwanensee" besessen und ihre Persönlichkeit verändert sich so drastisch, dass sie sich selbst Natalie nennt und sich nicht einmal daran erinnern kann, Jason jemals getroffen zu haben.
Er wird besorgt und versucht, den mysteriösen Mann von der Schule zu untersuchen, der Claire aufgenommen hat, was ihn in Lebensgefahr bringt. Doch nichts kann ihn auf das vorbereiten, was er in den Katakomben eines alten Opernhauses entdeckt, wo Claire/Natalie gerade Tschaikowskys fesselndes Ballett aufführen wird.