Giovane americana, Claire Hamilton, arriva a Budapest, Ungheria per iscriversi in una prestigiosa scuola di balletto locale. Incontra altri due americani lì, il giovane Jason Forrest e il suo entusiasta ricco zio anziano, Zio Joshua, che sta partecipando a un'asta d'arte. Dopo una visita da parte di una strana donna in nero e un altro giovane uomo, Claire diventa inspiegabilmente ossessionata dal famoso balletto di Tchaikovsky "Il lago dei cigni" e la sua personalità cambia così completamente che inizia a chiamarsi Natalie e non riesce nemmeno a ricordare di aver mai incontrato Jason. Lui diventa preoccupato e cerca di indagare sull'uomo misterioso della scuola che ha preso in consegna Claire, mettendosi in pericolo di morte. Tuttavia, nulla può prepararlo a ciò che scopre nelle viscere di un vecchio teatro dell'opera dove Claire/Natalie sta per esibirsi nel balletto ipnotizzante di Tchaikovsky.