Als Ren (George Newbern), ein kleiner Sohn eines Leuchtturmwärters, einen Fremden rettet, der in der Nähe seines Hauses in den Felsen untergeht, erfährt er, dass der Mann ein Adjutant seines wahren Vaters, eines großen Königs, war. Ren erhält einen magischen Kompasskristall, der ihn zu einem Drachen führt, der ihm zeigt, dass der einzige Weg, sein Erbe zu beanspruchen, darin besteht, die Dreizehn Schätze der Herrschaft zu finden. Leider weiß auch ein Piratenschiff, das vom bösen Bloth (Brock Peters) geleitet wird, von diesem Schatz und verfolgt Ren unerbittlich danach. An seiner Seite gewinnt Ren bald Gefährten wie Ioz den Piraten (Hector Elizondo und Jim Cummings), Tula die Ökomagierin (Jodi Benson) und Niddler den Affenvogel (Frank Welker und Roddy McDowall), die ihm bei seiner Suche helfen . Diese Suche wird umso dringlicher, als Ren erfährt, dass das Dunkle Wasser, eine fleischfressende Form von Wasser, die alles auffrisst, was es verlangsamt, droht, seine Welt einzuhüllen und zu zerstören, und nur die Schätze, die er sucht, können es aufhalten.