El héroe, el príncipe Siegfried, está cabalgando un día con sus amigos cuando espía entre cisnes en un lago a uno particularmente llamativo con una corona en la cabeza, la conocida princesa Odette. La princesa está encantada con un mago malvado Rothbart que está loco por casarse con Odette. El apuesto príncipe Siegfried junto con dos alegres ardillas luchan por derrotar al malvado mago para completar este clásico cuento de hadas. La película presenta música original de Tschaikovsky.