Criado em um campo cigano empoeirado, o jovem órfão com excelente atuação como mendigo profissional, Kosmas Papakosmas, tendo vivenciado a rejeição e a extrema pobreza, decide abrir uma escola particular para mendigos. Vivendo na riqueza, durante o dia, Kosmas se apresenta como um vagabundo sem-teto - mas à noite - ele veste seu luxuoso casaco de pele e dirige seu caro carro alemão, até que um dia cruza com a sedutora vigarista Lisa. Mas pode o mestre do engano cair nos esquemas do belo adversário?