1873, Kızılderili Bölgesi. Talbot Roe, Hintli karısı Awbonnie'yi kaybetmenin üzüntüsünden deliye dönüyor. Onu kurtarmak için babası Prescott Roe, ölen karısının kız kardeşi Velada'yı Awbonnie'yi satın aldığı aynı gezici karnavaldan satın almaya çalışıyor. Kızların babası, karnaval ustası Eamon McCree iş yapmaya isteklidir, ancak üvey kardeşi Reeves, müzakereye son vererek protesto eder. Çaresiz, Prescott Velada'yı kaçırır ve Talbot'u saplantısından kurtarması karşılığında ona babasından kurtulmanın yollarını vaat eder. Talbot'un çılgınlığında, karısının cesedini koruyarak onun ötesine geçmesini engeller. Sonuç olarak, Awbonnie'nin hayaleti, onu bir eş olarak satma işlemine dahil olan herkesi musallat etmeye ve lanetlemeye başlar. Bu arada, Reeves ve Eamon çayırda Velada'yı arar. Sarhoş Eamon birkaç kez geri dönüp kızını kendi haline bırakmak ister ama Reeves reddeder. Kızılderililerin bir av partisi alanında, Eamon paniğe kapılır ve bineğini kaybeder. Reeves, her zaman iğrendiği, sadece kendini düşünen, sarhoş, tecavüzcü babayı geride bırakarak aramaya tek başına devam eder. Bu arada, diğer karnaval üyeleri toplanıp doğuya dönüyorlar, mantıksız karnaval ustasından kurtuldukları için mutlular. Mezarlıkta Talbot, kendisini Awbonnie'nin cesedinden ayırmaya çalışan herkese karşı güvensizdir. Kızgın hayaleti, kaçak atlarla kargaşaya neden olur ve Prescott, cesetten geriye kalanları ateşe atmayı başarır. Bunu yapar yapmaz, Talbot aklı başına gelir ve Velada, Awbonnie'nin ruhunun alevler içinde göründüğünü ve sonunda huzura kavuştuğunu görür. Talbot ve Prescott, Awbonnie'nin ölümüne bir şekilde istifa ederek mezarlıktan uzaklaşabilirler ve Velada muhtemelen Prescott ile yaptığı anlaşmadan atları ve altınları toplar. Eamon sonunda Kızılderililer tarafından yakalanır ve talihsiz bir sonla karşı karşıyadır.