On dokuzuncu yüzyılın sonlarında Viyana'da, ünlü illüzyonist Eisenheim, performanslarından biri sırasında seyircilerden bir illüzyona katılmaya gönüllü olduğunda, Düşes von Teschen ile tekrar bir araya geldi. Birbirlerini on beş yıldır gençken görmemiş olmalarına rağmen, sınıf farklılıklarından dolayı o sıralarda aşk yaşamaya mahkum olan Eduard Abramovich ve Sophie von Teschen olarak birbirlerini hemen tanırlar. Düşes yakında Veliaht Prens Leopold ile kendisi için sadece güç peşinde koşan bir evlilik olacak şekilde evlenecek: babası İmparator Leopold'u devirmek ve imparatorluğun Macar tarafını geçmek. Veliaht Prens'in ihtiyaçlarına veya amaçlarına uygunsa kadınlara şiddet uyguladığı biliniyor. Hal böyle olunca da Eisenheim'ı ve kendisini hala sevdiğini anlayan Düşes, hayatını tehlikeye atmadan Veliaht Prens'ten asla ayrılamaz. Eisenheim, Veliaht Prens ile Düşes arasında bir olayla sonuçlanan özel bir gösteride Veliaht Prensi küçük düşürdükten sonra, Eisenheim ve Veliaht Prens arasındaki savaş, çoğu kişinin Eisenheim'ın doğaüstü güçlerini gösterdiğine inandığı kamusal performans alanına girer. Eisenheim ile savaşta Veliaht Prens için yapılan çalışmaların çoğu, Veliaht Prens'in saltanatı altında Polis Şefi olacak olan Başmüfettiş Uhl tarafından yürütülüyor. Bu nedenle, Uhl'un Veliaht Prens'in Eisenheim veya Düşes'e karşı herhangi bir yasa dışı eylemine göz yummak konusunda art niyetleri olabilir.