En su primera película rebosante de la música encantadora de Pyotr Ilyich Tchaikovsky, Barbie (Kelly Sheridan) da vida a la valiente niña Clara, mientras narra la fascinante historia del Cascanueces a su hermana menor, Kelly (Chantal Strand). Cuando Clara recibe un brillante cascanueces de madera de la tía Elizabeth Drosselmeyer (Kathleen Barr) como regalo de Navidad, esa misma noche, el juguete mágico cobra vida para protegerla del ejército del malvado Rey Ratón (Tim Curry). Sin embargo, el invasor logra encogerla al tamaño de un juguete. Ahora, Clara y su defensor, el valiente Cascanueces (Kirby Morrow), se embarcan en una maravillosa aventura, en busca de la bella Princesa Sugarplum, la única capaz de romper el hechizo. ¿Puede una pizca de valor ayudar a Clara a frustrar los planes del Rey?