Em seu primeiro filme repleto da música encantadora de Pyotr Ilyich Tchaikovsky, Barbie (Kelly Sheridan) dá vida à corajosa jovem Clara, enquanto ela narra a fascinante história do Quebra-nozes para sua irmã mais nova, Kelly (Chantal Strand). Quando Clara recebe um quebra-nozes de madeira brilhante da tia Elizabeth Drosselmeyer (Kathleen Barr) como um presente de Natal, naquela mesma noite, o brinquedo mágico ganha vida para protegê-la do exército do malvado Rei dos Ratos (Tim Curry). No entanto, o invasor consegue reduzi-la ao tamanho de um brinquedo. Agora, Clara e seu defensor, o bravo Quebra-Nozes (Kirby Morrow), embarcam em uma aventura maravilhosa, em busca da bela Princesa Sugarplum - a única capaz de quebrar o encanto. Uma pitada de coragem pode ajudar Clara a frustrar os planos do rei?