Nel suo primo film pieno di musica incantevole di Pyotr Ilyich Tchaikovsky, Barbie (Kelly Sheridan) dà vita alla coraggiosa ragazza, Clara, mentre racconta l'affascinante storia dello Schiaccianoci a sua sorella minore, Kelly (Chantal Strand). Quando Clara riceve uno schiaccianoci di legno brillante da zia Elizabeth Drosselmeyer (Kathleen Barr) come regalo di Natale, quella stessa notte, il giocattolo magico prende vita per proteggerla dall'esercito del malvagio Re dei topi (Tim Curry). Tuttavia, l'invasore riesce a ridurla alle dimensioni di un giocattolo. Ora, Clara e il suo difensore, il coraggioso Schiaccianoci (Kirby Morrow), si imbarcano in una meravigliosa avventura, alla ricerca della bellissima Sugarplum Princess, l'unica in grado di rompere l'incantesimo. Può un pizzico di valore aiutare Clara a sventare i piani del re?