Nos anos 40, num pequeno povoado perdido no meio da serra transmontana, Leonardo tenta sobreviver comprando e vendendo peles de marta e raposa, sonhando com o dia em que fechará um grande negócio. Sua esposa Ermelinda, a garota mais bonita da aldeia, começa a trabalhar como empregada doméstica na casa de um homem chamado Santiago, apelidado de americano. Suas maneiras, charme e indiretamente sua riqueza finalmente a seduzem, e uma criança nasce. Para se livrar dela, o americano dá-lhe dinheiro e ajuda Leonardo a fechar seu muito procurado acordo. Enquanto isso, o americano concentra sua atenção em Guida, uma garota de 16 anos que também engravida. Santiago decide cortejar Ermelinda novamente, e ela o mata em um acesso de raiva. Ermelinda conta ao marido que matou o americano em legítima defesa. Leonardo assume a responsabilidade pelo crime e foge para a Espanha, para a casa de seu amigo Iglesias. Algum tempo depois, Leonardo percebe que não é o pai da criança e sai do refúgio para enfrentar Ermelinda.