Il film racconta la storia della relazione di Ludwigs con l'attore Josef Kainz (un attore famoso all'epoca per la sua voce) durante una crociera nel 1881. L'attore è tenuto a ricreare i personaggi che interpreta a teatro da una storia che si svolge intorno il lago, nelle posizioni reali intorno al lago. L'attore arriva pomposo al pensiero di essere invitato ad accompagnare personalmente Ludwig. Il vento gli viene un po 'tolto dalle vele quando il maggiordomo gli dice che il re non ha invitato Josef Kainz ma i personaggi che interpreta.