O filme conta a história da relação de Ludwigs com o ator Josef Kainz (um ator famoso na época por sua voz) durante um cruzeiro em 1881. O ator é obrigado a recriar os personagens que interpreta no teatro a partir de uma história que se passa em torno o lago, nos locais reais ao redor do lago. O ator chega pomposo com a ideia de ser convidado a acompanhar pessoalmente Ludwig. O vento esvai-se um pouco quando o mordomo lhe diz que o rei não convidou Josef Kainz mas sim as personagens que interpreta.