Peking Opera Blues é um filme ambientado na caótica China dos anos 1920, quando senhores da guerra lutavam entre si pelo poder enquanto o movimento subterrâneo de Sun Yat-Sen tentava estabelecer uma república democrática.
O filme conta a história de três jovens mulheres e dois jovens que são lançados juntos. Uma jovem agarra uma caixa de jóias durante o saque quando um senhor da guerra toma Pequim. Um soldado desertor se junta a ela, mas as jóias acabam no Peking Opera.
Aqui conhecemos a filha do chefe da trupe, que sonha em ser atriz. Mas mesmo os papéis femininos são interpretados por homens na ópera. Em breve, a filha do senhor da guerra atualmente no poder e um agente masculino do movimento democrático subterrâneo estão envolvidos.